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中企赴歐投資大項(xiàng)目頻現(xiàn) 赴美投資處于爆發(fā)期 本文來源于：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 發(fā)布時(shí)間：2016-3-11 2015年直接投資額達(dá)400億美元 今年開局更加強(qiáng)勁[從已經(jīng)完成的投資交易來看，2015年，中國(guó)投資者向歐洲和北美市場(chǎng)投資了400億美元。] 2015年被認(rèn)為是中國(guó)對(duì)外直接投資的“元年”，這一年中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模開始接近甚至很可能超過中國(guó)國(guó)內(nèi)吸引的外國(guó)投資。其中，率先突破紀(jì)錄的是中國(guó)對(duì)歐洲和北美地區(qū)的投資，2015年中國(guó)對(duì)這兩個(gè)地區(qū)的直接投資額達(dá)到400億美元，創(chuàng)歷史新高。 3月10日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》從貝克·麥堅(jiān)時(shí)國(guó)際律師事務(wù)所（Baker&McKenzie）得知，其即將發(fā)布的《概覽：中國(guó)對(duì)北美及歐洲的投資對(duì)比》報(bào)告發(fā)現(xiàn)，從已經(jīng)完成的投資交易來看，2015年，中國(guó)投資者向歐洲和北美市場(chǎng)投資了400億美元。 其中，中國(guó)對(duì)歐洲投資230億美元，對(duì)美國(guó)投資153億美元，兩方面均突破歷史紀(jì)錄。另外，中國(guó)的投資集中在房地產(chǎn)和酒店、汽車、金融及商業(yè)服務(wù)和信息科技四大熱點(diǎn)行業(yè)，熱點(diǎn)行業(yè)投資額占總投資的73%。 貝克·麥堅(jiān)時(shí)全球并購部門主席麥克·迪弗朗科(MichaelDeFranco)表示，當(dāng)下正值經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)期，但我們依然看到中國(guó)公司信心百倍，在歐洲和北美市場(chǎng)持續(xù)有大舉動(dòng)。 麥克·迪弗朗科認(rèn)為，中國(guó)公司是富有經(jīng)驗(yàn)的買家，懂得利用多種渠道進(jìn)入新的市場(chǎng)及行業(yè)。 赴歐投資大項(xiàng)目頻現(xiàn) 2015年，中企赴歐投資并購大項(xiàng)目頻頻出現(xiàn)。僅中國(guó)化工集團(tuán)一家，就在2015年先后收購了意大利輪胎企業(yè)倍耐力和德國(guó)塑料設(shè)備制造商克勞斯瑪菲等企業(yè)。今年2月3日，中國(guó)化工再次宣布以約430億美元的價(jià)格收購瑞士農(nóng)業(yè)化學(xué)和種子公司先正達(dá)，這筆交易也將創(chuàng)下中國(guó)企業(yè)最大單筆海外并購交易的紀(jì)錄。 貝克·麥堅(jiān)時(shí)的報(bào)告指出，在2013年出現(xiàn)短暫下降后，中國(guó)對(duì)歐投資在2014年實(shí)現(xiàn)翻番，突破180億美元。2015年，中國(guó)對(duì)歐洲直接投資以230億美元再次刷新紀(jì)錄，較同期對(duì)北美市場(chǎng)投資高出35%左右。 此前，中國(guó)對(duì)歐投資自2008年之前的零基礎(chǔ)，到2008年至2012年這一階段，實(shí)現(xiàn)年均投資86億美元，其中，金融危機(jī)后的結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的私有化等市場(chǎng)機(jī)遇起到了部分推動(dòng)作用。 2015年，中國(guó)對(duì)歐直接投資流入最多的五個(gè)國(guó)家分別是意大利(78億美元)、法國(guó)(36億美元)、英國(guó)(33億美元)、荷蘭(25億美元)以及德國(guó)(13億美元)，共占中國(guó)對(duì)歐投資總額的78%。 中國(guó)對(duì)意大利及法國(guó)的投資在大型交易的推動(dòng)下同比增長(zhǎng)超過一倍，而對(duì)英國(guó)的投資則在經(jīng)歷了2014年的爆發(fā)式增長(zhǎng)后回落了35%。此外，荷蘭逐漸成為中國(guó)公司投資和并購的熱門目的地，特別是在科技和金融服務(wù)領(lǐng)域。 中國(guó)對(duì)瑞士的投資從2013和2014年的接近零，躍增至2015年的12.7億美元，金額僅次于對(duì)德投資，位列歐洲第六。 挪威和比利時(shí)同樣逐漸成為中國(guó)投資的重要目的地。中國(guó)對(duì)比利時(shí)的投資受金融服務(wù)和消費(fèi)品行業(yè)的推動(dòng)，較上年實(shí)現(xiàn)5倍增長(zhǎng)，達(dá)到8.35億美元。另外，由于中國(guó)投資者對(duì)工業(yè)技術(shù)的追捧，中國(guó)對(duì)挪威的投資由之前五年的零，跨越式增長(zhǎng)至8.01億美元。 目前，中歐雙方已決定設(shè)立共同投資基金，為中國(guó)企業(yè)赴歐投資提供融資支持。 政策層面，中歐已進(jìn)行了9輪投資協(xié)定談判，雙方談判團(tuán)隊(duì)就協(xié)定范圍達(dá)成一致，形成合并文本初稿，完成了雙方領(lǐng)導(dǎo)人設(shè)定的目標(biāo)，為下一階段開啟實(shí)質(zhì)性文本談判奠定了良好基礎(chǔ)。 赴美投資處于爆發(fā)期 貝克·麥堅(jiān)時(shí)發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，2015年對(duì)中國(guó)赴美投資來說是創(chuàng)紀(jì)錄的一年，中國(guó)對(duì)美投資達(dá)到153億美元，投資流入最多的三個(gè)州分別是：紐約州、加利福尼亞州和得克薩斯州。 其中，在金融服務(wù)和房地產(chǎn)領(lǐng)域的三筆大型交易的帶動(dòng)下，2015年中國(guó)在紐約州的投資額增長(zhǎng)274%，達(dá)54億美元。在信息科技及房地產(chǎn)項(xiàng)目的推動(dòng)下，2015年中國(guó)在加利福尼亞州的投資額增長(zhǎng)22%，達(dá)34億美元。 中國(guó)國(guó)際貿(mào)易學(xué)會(huì)中美歐研究中心共同主席、中國(guó)與全球化智庫高級(jí)研究員何偉文告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，中國(guó)企業(yè)投資美國(guó)處在爆發(fā)期，中國(guó)成為對(duì)美國(guó)凈資本輸出國(guó)是中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的一個(gè)新常態(tài)。 北美，特別是美國(guó)，成為很多中國(guó)企業(yè)國(guó)際化的首選。 2012年，萬達(dá)收購了美國(guó)院線AMC，2013年收購了英國(guó)圣汐游艇公司，2015年萬達(dá)并購了世界最大的鐵人三項(xiàng)公司美國(guó)WTC，2016年1月又將電影制作公司傳奇娛樂納入囊中。 除了萬達(dá)，2016年初，海爾宣布收購?fù)ㄓ秒姎夤酒煜码娖鳂I(yè)務(wù)，目前已獲得美國(guó)司法部批準(zhǔn)。 中國(guó)商務(wù)部認(rèn)為，2015年中國(guó)在美國(guó)的投資保持良好增勢(shì)。據(jù)其初步統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，中國(guó)企業(yè)在美累計(jì)直接投資466億美元。美國(guó)是中國(guó)對(duì)外直接投資的第四大目的地。 報(bào)告顯示，相比美國(guó)，中國(guó)對(duì)加拿大投資，特別是對(duì)加國(guó)能源領(lǐng)域的投資下滑明顯。 中國(guó)對(duì)加拿大投資主要以能源為主，在中海油收購尼克森后的過去這兩年，中國(guó)在加拿大能源領(lǐng)域的直接投資急速下滑。報(bào)告指出，與2013年的頂峰時(shí)期相比，2015年，中國(guó)在加拿大能源領(lǐng)域的投資降幅超過90%，成為自2009年以來中國(guó)對(duì)加拿大直接投資水平最低的一年。 “富有經(jīng)驗(yàn)的買家” 報(bào)告指出，目前中國(guó)在歐洲和北美的投資都以并購交易為主，綠地投資為輔。 2015年，北美市場(chǎng)投資額超過100萬美元的綠地投資交易達(dá)72筆，交易總額21億美元，而并購交易114筆，交易總額達(dá)147億美元。 歐洲市場(chǎng)方面，投資額超過100萬美元的綠地投資交易為58筆，交易總額7.5億美元，并購交易達(dá)104筆，交易總額220億美元。 報(bào)告還發(fā)現(xiàn)，大型交易方面，中國(guó)投資者一如既往地傾向于取得多數(shù)或全部所有權(quán)。2015年，投資額超過5億美元的所有交易加在一起，交易總額為229億美元，中國(guó)投資者在90%的交易中實(shí)現(xiàn)了超過75%的控股。中國(guó)國(guó)有企業(yè)在此類大型交易中占據(jù)多數(shù)，占總交易額的60%。 麥克·迪弗朗科指出，中小規(guī)模的并購交易數(shù)量呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，包括私募股權(quán)基金在內(nèi)的財(cái)務(wù)投資人對(duì)小股東或者少數(shù)股權(quán)項(xiàng)目顯示出較強(qiáng)的投資意愿，而非一味地追求直接收購或更大的投資。 他還認(rèn)為，中國(guó)對(duì)歐洲和北美的投資在2016年能再次打破紀(jì)錄。 2016年的前六周，是有史以來中國(guó)在歐洲和北美市場(chǎng)公布并購活動(dòng)最為密集的時(shí)期，計(jì)劃交易額高達(dá)700億美元。 麥克·迪弗朗科認(rèn)為，雖然迄今公布的投資項(xiàng)目未必都能完成，但通過2016年初的強(qiáng)勁開局，期望2016年能再一次打破紀(jì)錄。 |
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